BBVA ha ganado 2.200 millones de euros en el primer trimestre del año, un 19% más respecto al mismo periodo del año anterior (un 38% más a tipos de cambio constantes). Este beneficio récord supone una mejora de la rentabilidad hasta un ROTE del 17,7%, superior al 16,3% del mismo periodo del año pasado.
La entidad señala que estas cifras se deben al dinamismo de la actividad, El crédito a clientes crece un 9,5%y la evolución de los ingresos recurrentes, que crecen a un ritmo del 19% interanual (+27% en euros constantes).
Si miras por geografía, En España, BBVA ha ganado 725 millones de euros en el primer trimestrelo que supone un 37% más que hace un año, pese a pagar 285 millones de euros de impuesto bancario extraordinario.
La entidad señala también que estos resultados del primer trimestre de 2024 se explican principalmente «por el buen comportamiento de los ingresos recurrentes del negocio bancario -margen de intereses y comisiones netas-«, que alcanzaron la cifra de 8.398 millones de euros (+27 % año con año); es decir, para tasas de interés más altas.
En primer lugar, el Margen de interés Alcanzó los 6.512 millones de euros de enero a marzo, un 25% más que en el mismo periodo del año anterior. Buena parte de ese impulso reside en el dinamismo de la actividad. El crédito a la clientela creció un 9,5% interanual y muestra el impacto positivo en la sociedad de la principal actividad del banco: 35.000 familias pudieron comprar una vivienda; Se concedieron 155.000 nuevos préstamos a pequeñas y medianas empresas y autónomos; y 70.000 grandes empresas invirtieron en su crecimiento.
Por su parte, los comisiones netas registró un incremento interanual del 37%, hasta 1.887 millones de euros, gracias a los medios de pago y la gestión de activos. Por geografía destaca la aportación de Türkiye y México en esta línea.
Él resultado de operaciones financieras (ROF) ascendió a 772 millones de euros en los tres primeros meses del año, más del doble que el mismo periodo del año anterior, apoyado por la unidad de Mercados Globales. La línea de otros ingresos y gastos de explotación (-952 millones de euros) registró un mayor impacto negativo por la hiperinflación en Argentina y el importe anual estimado del impuesto extraordinario a los bancos en España, que asciende a 285 millones de euros.
Como resultado de todo lo anterior, el margen bruto Ascendió a 8.218 millones de euros en el primer trimestre, un 31% más interanual.
Por otro lado, los gastos de explotación aumentaron un 19,5% hasta los 3.383 millones de euros debido a la inflación en los países donde el banco está presente (19,7% de media en los últimos 12 meses). Sin embargo, «la fortaleza del margen bruto nos permitió mantener posiciones positivas y mejorar significativamente el ratio de eficiencia», que cayó 398 puntos básicos respecto al año anterior, hasta el 41,2%.
Él margen neto alcanzó en el trimestre la cifra récord de 4.835 millones de euros, un 41% más que un año antes, y sensiblemente superior a la media trimestral de los dos últimos años, en torno a 4.000 millones de euros.
El deterioro de los activos financieros registró un incremento interanual del 41% debido a mayores dotaciones asociadas al crecimiento en los segmentos más rentables, en línea con la estrategia del Grupo. En consecuencia, el coste del riesgo acumulado se situó en el 1,39%, en línea con lo esperado. El resto de indicadores de riesgo se mantuvieron estables respecto al cuarto trimestre de 2023: la tasa de cobertura, en el 76%, y la tasa de morosidad, en el 3,4%.
Este resultado permitió impulsar las métricas de rentabilidad de BBVA, que se mantiene entre las entidades más rentables entre sus pares en Europa, con un ROTE del 17,7% y un ROE del 16,9% al cierre del primer trimestre.
En cuanto a clientes, el Grupo captó 2,8 millones de nuevos clientes de enero a marzo, el 67% a través de canales digitales.
Asimismo, BBVA canalizó 20.000 millones de euros hacia negocio sostenible en los tres primeros meses del año y acumula 226.000 millones desde 2018. El Grupo BBVA avanza así por encima de la senda objetivo de alcanzar los 300.000 millones de euros entre 2018 y 2025.
Además, BBVA siguió creando valor para sus accionistas: el valor tangible por acción más dividendos alcanzó los 9,17 euros, lo que supone un incremento del 20% en el último año.
En términos de capital, el ratio CET1 ‘fully-loaded’ cerró el primer trimestre en el 12,82%, 15 puntos básicos por encima de diciembre de 2023. De esta forma, BBVA sigue manteniendo un amplio colchón sobre el requerimiento de CET1 consolidado (actualmente en el 9,10%), y por encima del rango que el Grupo se ha fijado como objetivo (11,5-12,0%).
Areas de negocio
En España, la cartera crediticia crece un +0,8% interanual, impulsada por los segmentos más rentables y por un menor desapalancamiento en hipotecas. Los recursos de clientes crecieron un 4%, gracias a los depósitos a plazo y los fondos de inversión. En la cuenta de resultados, por el lado de los ingresos, destaca la evolución favorable del margen de intereses (+35% interanual) -principalmente gracias a la evolución positiva del diferencial de clientes- y la contribución del ROF (+72 % interanual), apoyado en la gestión de cartera. Además, el ratio de eficiencia mejoró significativamente (-658 puntos básicos en los últimos 12 meses). El resultado atribuido ascendió a 725 millones de euros, un 37% más interanual, incluyendo el impacto anual estimado del impuesto extraordinario bancario (-285 millones de euros). Los indicadores de riesgo se mantuvieron estables respecto a finales de 2023: la tasa de morosidad, en el 4,11%; cobertura, al 55%; y el coste del riesgo, en el 0,38%.
En México, la inversión crediticia creció un 8,8% interanual, gracias principalmente a los segmentos de consumo, tarjetas y pymes. Los recursos de clientes también aumentaron con fuerza, un 12,5%, impulsados por los fondos de inversión. En la cuenta de resultados destacan los ingresos recurrentes, gracias al impulso de la actividad. México registró un resultado atribuido récord de 1.441 millones de euros (+3,6% interanual). El coste del riesgo ascendió hasta el 3,27%, en línea con lo esperado, en un contexto de crecimiento de la actividad sesgado hacia los segmentos minoristas. La tasa de cobertura y la tasa de morosidad cerraron el trimestre en 119% y 2,68%, respectivamente.
En Turquía, destaca el crecimiento de la actividad, especialmente gracias al aumento de los préstamos en moneda local (+62% interanual, por debajo de la inflación). Por el lado de los recursos, destaca el aumento de los depósitos en lira turca (+55% en los últimos doce meses). En la cuenta de resultados destacan los ingresos, gracias al impulso de las comisiones netas (+146% interanual en euros corrientes) y del ROF (+41% en euros corrientes). El resultado atribuido ascendió a 144 millones de euros, un 48% menos interanual (en euros corrientes), afectado por la fuerte depreciación de la lira turca frente al euro. El coste del riesgo evolucionó en línea con lo esperado (0,77% acumulado a marzo) y se situó en niveles más normalizados que en 2023, mientras que la ratio de morosidad descendió hasta el 3,43% y la ratio de cobertura se mantuvo prácticamente estable en el 96%.
También en Sudamerica Destaca la buena evolución del crédito (+8,4% interanual). El resultado atribuido se situó en 119 millones de euros, un 34% menos que hace un año (en euros corrientes). De esta cifra, 42 millones tuvieron origen en Perú, donde destaca el crecimiento de los ingresos recurrentes, apoyado en la actividad, y la estabilización del coste del riesgo respecto al cierre de 2023. Argentina aportó 34 millones de euros a los resultados del área , pese a las incertidumbres del entorno y a un mayor ajuste por la hiperinflación. En Colombia, el resultado atribuido fue de 20 millones de euros, impulsado por el crecimiento del margen de intereses. El coste del riesgo del área aumentó hasta el 3,11%, mientras que las tasas de morosidad y cobertura se situaron en el 5% y el 86%, respectivamente.