Cellnex vaticina fusiones en el negocio de torres de telecomunicaciones en España, buscará convertir parte de su deuda variable de 4.000 millones en deuda fija y descarta volver la sede de la compañía a Cataluña. Así lo anunció la compañía en una rueda de prensa previa a la Junta General de Accionistas, celebrada un día después de presentar sus resultados del primer trimestre de 2024.
El director general del grupo de infraestructuras de telecomunicaciones, Marco Patuano, anticipó fusiones en el sector de torres porque no cree que en el futuro haya lugar para los cuatro operadores actuales. En este sentido, Patuano ha dicho que con la integración de las redes de Orange y MásMóvil habrá necesariamente a largo plazo también la consolidación en el mercado de torresen el que asumió que Cellnex permanecerá.
Actualmente hay cuatro operadores de torres en España. Además de Cellnex, están American Tower (que compró la división de torres Telxius de Telefónica), Totem (Orange) y Vantage (Vodafone). Patuano ha asegurado que no están en conversaciones sobre este asunto, pero ha subrayado que El proceso de alianzas de largo plazo será una realidad.
Por otro lado, el director general de Cellnex También ha anunciado que la filial comprará los terrenos donde tienen sus torres que la compañía anunció con la presentación de su plan estratégico Ya está en proceso de creación. Se llamará Celland, tendrá domicilio en España y en él invertirán 200 millones de euros en su primer año de funcionamiento.
Refinanciación
En su hoja de ruta, la firma también baraja la posibilidad de trasladar alrededor de 1.400 millones de deuda variable a tipo fijo, una decisión que se concretará en las próximas semanas. El La deuda neta del grupo era de 17.361 millones de euros al cierre del periodo, frente a 17.287 en diciembre de 2023, y el 75% estaba referenciado a tipo fijo. La compañía tiene acceso a liquidez inmediata (tesorería y líneas de crédito no dispuestas) por un importe aproximado de 3.700 millones de euros.
«Él El 25% de la deuda (unos 4.340 millones) que tenemos es a tipo variable. Si nos fijamos en la curva de tipos de interés, el tipo de interés a 10 años es inferior al de un año, por lo que estamos planteando sustituir la deuda variable por deuda a tipo fijo para reducir la volatilidad”, explicó el consejero delegado de las telecomunicaciones españolas. gigante de la infraestructura.
De ese 25%, alrededor de un tercio podría pasar a tipo variable, una cantidad equivalente a 1.430 millones de euros. Sin embargo, la empresa no se apresurará a tomar una decisión. «No tenemos presión. Hemos pagado la deuda de 2024 y tenemos el mejor rating del mercado. Estamos esperando el momento adecuado. Será una maniobra muy natural para mejorar nuestro perfil de estabilidad financiera», añadió Patuano.
Distribución de dividendos para la venta del negocio en Austria
Cellnex está llevando a cabo una revisión estratégica de su cartera para centrarse en mercados y negocios core y desinvertir selectivamente en líneas de negocio no core que tienen un potencial de crecimiento limitado. Como parte de ese plan, el principal operador de infraestructuras de telecomunicaciones inalámbricas de Europa anunció ayer, junto con sus resultados del primer trimestre de 2024, que está evaluando la venta de su negocio en Austria. «Se esperan ofertas no vinculantes en mayo y, si la transacción se concreta, se podría considerar una distribución anticipada o una recompra de acciones, sujeto al apalancamiento y la calificación crediticia», dijo la compañía.
Haciendo hincapié en este punto, Si se materializa la venta del negocio en Austria, algo que podría ocurrir este año si se pacta un precio «adecuado», Patuano ha abierto la puerta a un anticipo del dividendo, aunque también ha subrayado la importancia de utilizar esos posibles ingresos para recomprar acciones. «Los altos tipos de interés obstaculizan el flujo de caja. Un catalizador de inversión sería avanzar en la política de dividendos. A partir de 2026 llegará un flujo de dividendos estable. Con un precio de las acciones tan deprimido, es una oportunidad para recomprar acciones, para eso necesitamos recursos que en este momento sin tener la venta de un activo, no es posible realizar la venta de Austria esto se convierte en algo que puede ser posible», explicó.
En este marco, A partir de 2026 se espera que los accionistas puedan recibir un dividendo mínimo de 500 millones de euros por año con un incremento anual mínimo del 7,5% en los años siguientes. Cellnex podrá considerar la posibilidad de adelantar el pago de dividendos y/o la compra de acciones propias en función del apalancamiento y calificación crediticia de Cellnex. Esto supondrá unos 3.000 millones de euros entre 2026 y 2030, diez veces más al año que ahora.
También forma parte de su estrategia de desinversión la operación anunciada a principios de marzo durante el Capital Markets Day de la compañía, en la que anunció la venta a Phoenix Tower del 100% de su negocio en Irlanda por 971 millones. Cellnex destinará estos ingresos a reducir deuda, en línea con sus objetivos de reducir la complejidad operativa, fortalecer el balance y mejorar la calificación crediticia. En este sentido, la compañía obtuvo grado de inversión con Standard & Poor’s a principios de marzo, antes de lo previsto (finales de 2024).
Cellnex cerró el primer trimestre del año con unos ingresos de 946 millones de euros, un 7% más interanual, y el Ebitda ajustado creció hasta los 778 millones (+7%), según informó ayer la compañía a la CNMV. El grupo de infraestructuras de telecomunicaciones perdió 39 millones en el primer trimestre del año. Este resultado «supone una mejora de 52 millones de euros (57%) respecto al primer trimestre de 2023», cuando perdió 91 millones, reflejando el crecimiento del Ebitda del grupo. En este sentido, Patuano ha dicho que lo importante para ellos es que están en el camino del flujo de caja positivo.
El La compañía espera que sus ingresos alcancen los 4.500-4.700 millones de euros en 2027, lo que refleja la sólida cartera de pedidos y las previsiones de colocación de nuevos equipos. Con una previsión de 10.000 millones de euros de caja disponible hasta 2030, esto le permitirá disponer de hasta 7.000 millones para compras selectivas de acciones propias así como inversiones en oportunidades de crecimiento industrial.
Descarta su regreso a Cataluña
La presidenta de Cellnex, Anne Bouverot, descartó este viernes que el domicilio social de la empresa regrese a Cataluña tras su traslado a Madrid en 2017 tras el referéndum independentista que tuvo lugar en Cataluña el 1 de octubre de ese año. Consultada sobre esta posibilidad, Bouverot afirmó que ahora mismo no tienen planes de trasladar la sede, y respecto al clima político, indicó que para una empresa como la suya que trabaja con proyectos para muchos años por venir, «lo importante es la estabilidad». .